Värde my optioner

Vad är mina aktieoptioner värda. Ditt företag gav dig bara ett aktieoptionsbidrag Du är glad och känner ett närmare band med ditt företag, men du undrar vad dessa aktieoptioner verkligen är värda. Kanske har ditt företags aktiekurs fallit, och du är förvirrad om huruvida dina alternativ är värda någonting alls. För många situationer för en universell värderingsmetod. Älv om du förstår villkoren för optionspriset, finns det ingen lättabsorberad standardmetod för värdering av aktieoption s. Bestämning av värde eller värde på ditt lager Alternativen handlar i första hand om dina personliga mål för alternativen. Exempelvis kan du vara intresserad av att beräkna värdet på dina alternativ i förhållande till annan lön du får eller om du vill veta vad deras värde för inkomstskatt kommer att vara om du tränar några eller alla dina options. he värde av aktieoptioner beror främst på personliga mål. kan du granska din fastighetsplan och behöver uppskatta vad värdet av dina alternativ för fastigheter Skatteändamål skulle vara om du skulle dö plötsligt Kanske vill du överföra rätten att utöva dina alternativ till familjemedlemmar eller till en välgörenhet och du vill veta vad gåva skattevärdet kan vara om du skulle överföra vissa alternativ se artikeln på överlåtbara aktieoptioner I en skilsmässa kommer du och din tidigare make sannolikt att behöva bestämma värdet på oexekverade alternativ från ett visst datum för att bestämma hur man delar upp värdet. Värdering blir särskilt viktigt när du överväger ett nytt jobb Du skulle vilja uppskatta värdet av de alternativ som du skulle förlora eller förlora om du lämnade ditt nuvarande jobb Detta skulle vara användbart vid förhandlingar med en potentiell ny arbetsgivare eller kan hjälpa dig att bestämma dig för att stanna kvar i ditt nuvarande jobb För ofta ser anställda bara på antalet alternativ de håll och jämföra detta med det antal de kommer att få på det nya företaget kan den här analysen vara som att jämföra äpplen med apelsiner. Det stora antal alternativ du fått, utan ytterligare analys, ger lite vägledning om deras värde. Timing of Valuation Important. Because av alla dessa faktorer och överväganden, kanske du kan se varför ingen enskild värderingsmetod används av finansiella planerare Faktum är att det finns många olika sätt att värdera dina aktieoptioner Faktorer som generellt inflytande deras värde inkluderar det syfte som värderingen bestäms till exempel nytt jobb, skilsmässa, fastighetsplan. När det i valet av optionen värderas t. ex. utövar eller inte förrän efter fem år. varefter ditt företag är privat eller offentligt. Black-Scholes matematiska värderingsmetod. Du kan endast få vinster från aktieoptioner när dina optioner är placerade och ditt företags aktiekurs är högre än lösenpriset Alternativ ge du har rätt att köpa aktier till ett bestämt pris under en viss tid, vanligtvis 10 år. Värdet av denna rätt är likartat i begrepp till en rätt, dvs möjlighet att köpa ett hus till ett bestämt pris inom en viss period. Därför är det helt skilt från de vinster du kan få på den dag du utövar dina aktieoptioner, dvs det inneboende värdet, de har ekonomiskt eller tidvärde. Värdering Detta hjälper dig att ta en långsiktig uppfattning genom att inse att ditt företag har givit dig något värdefullt. Black-Scholes utvecklades för offentligt handlade alternativ, inte för personaloptioner. En ny diskussion om matematisk optionsvärdering nämner vanligtvis Black-Scholes-modellen eller Black-Scholes-Merton-modellen, eftersom Financial Accounting Standards Styrelsen kallar det Det finns andra matematiska tillvägagångssätt för att värdera alternativ, som binomialen och nuvärdet av förväntade förstärkningsmodeller, men Black-Scholes är den mest kända två matematikerna Fischer Black och Myron Scholes, utvecklade formeln i början av 1970-talet . Black-Scholes options-prismodell har dock utvecklats för offentligt handlade alternativ, inte för personaloptioner. Det är en statistisk formelbaserad om sannolikheten för att ett visst lager kommer att handlas till ett visst pris inom en framtida period. Modellen beaktar en options s-lösenpris tillsammans med andra subjektiva antaganden inklusive den förväntade termen för att utnyttja options. the stock s historia om prisvolatilitet . Beräknat utdelningsutbyte kan vara noll. Riskfri räntesats, t. ex. US Treasury bill. De mer volatila aktierna och ju längre den förväntade terminen ska träna, desto högre värdering, eftersom dessa funktioner ökar möjligheten för en alternativ näringsidkare att göra pengar I Black-Scholes-formuläret ökar volatiliteten värdet av aktieoptioner. Grantvärden i olika branscher. Tidigare var Black-Scholes-värdena 33 34 av marknadspriset på stamaktien vid datumet för tilldelningen, dvs Utnyttjandepriset Aktievolatiliteten pressar denna procentandel upp, medan stabiliteten på aktiemarknaden gör att Black-Scholes-värdena kommer att falla något. Längs är en sammanfattning av förhållandet mellan Black-Scholes-värdena till marknadspriserna på gra nt för optioner som ges till verkställande direktörer De siffror som Equilar bygger upp är baserade på uppgifter i proxyutlåtanden från 2005 från företag som använder Black-Scholes i sina kompensations tabeller. Industriell fördelning av Black-Scholes-värde som andel av marknadspris vid Grant. Problem med svart - Scholesputer-program kan enkelt hantera den komplicerade matematiken för att fastställa en uppskattning av ett alternativ s-värde. Även om jag inte kan verifiera deras noggrannhet är online Black-Scholes-räknare gratis tillgängliga, inklusive Roberts Online Options Pricer och Numa Options Calculator har också en grundläggande svart - Scholes-kalkylator i sin Quick-Take-kalkylator för stock options. Aside från den varierande noggrannheten av Black-Scholes-kalkylatorer är den traditionella Black-Scholes-modellen själv problematisk när den används för att bestämma värdet av personaloptioner, alternativ redovisning har visat Till exempel, det utvecklades för europeisk stil alternativ, som kan utövas endast vid utgångsdatum utan nr Sting - och överföringsbegränsningar Däremot kan nästan alla personaloptioner i USA utövas när som helst efter uppgörelsen och är sällan överlåtbara. Dessutom kan personaloptioner nästan aldrig säljas eller handlas, till skillnad från alternativa köpoptioner som Google har satt upp ett program för att tillåta försäljning av placerade optioner, som en relaterad FAQ förklarar Slutligen, och viktigast av allt, försöker Black-Scholes-modellen att förutse framtida prisvolatilitet enligt lagerets tidigare prestanda under en viss period. Även om detta kan verka rimligt, vi alla vet att tidigare aktieutnyttjande inte nödvändigtvis är en indikation på framtida resultat Som en följd av det, beroende på värdet av värderingen, t. ex. för att beräkna fastighetsskatt eller skilsmässa, kan du minska Black-Scholes-värdet innan du använder det. Val av svart - Scholes och alternativ. Dessa olika faktorer och begränsningar betyder inte att Black-Scholes-värderingsmodellen är ogiltig eller värdelös. Det är särskilt användbart när din com bolagets aktiekurs har blivit platt eller fallande men en betydande period att utöva kvarstår innan alternativet löper ut. Att tänka på deras värde ur ett annat perspektiv kan ge en psykologisk ökning. Ingen har skapat en värderingsmodell som är perfekt i alla situationer. Svart - Scholes är den modell som företag brukar använda för redovisning av aktieoptioner som nu måste inkluderas som kompensationsutgift på finansiella rapporter. Det är också ofta utgångspunkten i valfrihetsanalysen, kanske för att ingen har skapat ett alternativ - värderingsmodell som är perfekt i alla situationer. De ännu mer komplexa binomiala och andra gitterbaserade optionsvärderingsmodellerna gynns av Financial Accounting Standards Board FASB i sitt exponeringsutkast den 31 mars 2004, Share-Based Payments Enligt FASB, binomialmodellen uppskattar det verkliga värdet bättre eftersom det kan överväga varierande ingångar, t. ex. förändringar i volatiliteten och inte bara en volatilitetsgrad över priset rm Till skillnad från Black-Scholes kan du använda denna modell för att träning kan ske före slutet av terminen. I den slutliga versionen av denna nya redovisningsstandard som ursprungligen kallades FAS nr 123 R nu kallad ASC Topic 718, stöds FASB bort från att favorera en särskild optionsvärderingsmodell I personalräkningsbulletinen 107 stöder SEC inte heller någon värderingsmodell men har förslag på dem. Det är för tidigt att veta om dessa modeller kommer att ta på sig, särskilt för optionsvärderingar i skilsmässa, fastighetsplanering och hyra För att läsa mer om Black-Scholes och gittermodellerna, se en relaterad FAQ. Kontrollera SEC-filningar för hur ett företag värderar sina alternativ. För att se de antaganden som ett offentligt företag använder i Black-Scholes eller binomialmodellen för att värdera sina aktieoptioner från och med tilldelningsdatumet, inklusive deras förväntade volatilitet i aktiekursen, se avsnittet Stock-Based Compensation i noterna till koncernredovisningen som ingår i årsredovisningen. information måste också arkiveras elektroniskt med SEC i varje företag s Form 10-K på EDGAR Det är tillgängligt via SEC eller på webbplatser som förbättrar formateringen av SEC-arkiv och lägger till avancerade sökfunktioner, som EDGAR Online. Even även om expensing aktieoptioner är nu obligatoriska, du måste fiska runt för att hitta värderingsuppgifterna Leta efter värderings - och antaganden data 1 i avsnittet om finansiella rapporter nära slutet av EDGAR-formuläret 10-K eller 10-Q-arkiv med titeln Sammanfattning av väsentlig redovisning Politik och anställningsplaner kan också ingå i årsredovisningen 2 i den sektion som har den andra sammanfattande finansiella informationen eller 3 i MD 2000-2017 Inc är ett federalt registrerat varumärke. Vänligen kopiera inte eller ta bort denna information utan uttrycklig tillåtelse från Contact för licensiering information. Options Basics Vad är Options. An option är ett kontrakt som ger köparen rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid en specifikt pris före eller före ett visst datum Ett alternativ, precis som ett lager eller obligation, är en säkerhet. Det är också ett bindande kontrakt med strikt definierade villkor och egenskaper. Stör förvirrad Tanken bakom ett alternativ är närvarande i många vardagssituationer. till exempel att du upptäcker ett hus som du skulle vilja köpa. Tyvärr har du inte fått pengar för att köpa det i ytterligare tre månader. Du pratar med ägaren och förhandlar om en affär som ger dig möjlighet att köpa huset om tre månader för ett pris på 200 000 Ägaren instämmer, men för det här alternativet betalar du ett pris på 3 000. Nu kan du överväga två teoretiska situationer som kan uppstå. Det är uppenbart att huset faktiskt är Elviss äkta födelseort. Därför är marknadsvärdet av huset skyrockets till 1 miljon Eftersom ägaren sålde dig möjligheten, är han skyldig att sälja dig huset till 200 000 I slutändan står du för att göra en vinst på 797 000 1 miljon - 200 000 - 3 000. När du går runt huset, upptäck inte bara det t hans väggar är fulla av asbest men också att spöken av Henry VII haunts i sovrummet dessutom har en familj av super-intelligenta råttor byggt en fästning i källaren. Även om du ursprungligen trodde du hade hittat dina drömhus, du anser att det är värdelöst På uppsidan, för att du köpte ett alternativ är du inte skyldig att gå igenom med försäljningen. Naturligtvis förlorar du fortfarande priset på 3000. Det här exemplet visar två mycket viktiga punkter. Först när du köp ett alternativ har du rätt men inte en skyldighet att göra något Du kan alltid låta slutdatumet gå förbi, då blir alternativet värdelöst Om det händer, förlorar du 100 av din investering, vilket är pengarna du brukade betala för alternativet För det andra är ett alternativ bara ett kontrakt som handlar om en underliggande tillgång. Därför kallas alternativ derivat, vilket innebär att ett alternativ härleder sitt värde från något annat. I vårt exempel är huset det underliggande sset För det mesta är den underliggande tillgången ett lager eller ett index. Kall och sätter De två typerna av alternativ är samtal och satser. Ett samtal ger innehavaren rätt att köpa en tillgång till ett visst pris inom en viss tidsperiod Samtal liknar att ha en lång position på ett lager Köpare av samtal hoppas att beståndet kommer att öka väsentligt innan optionen löper ut. En sats ger innehavaren rätt att sälja en tillgång till ett visst pris inom en viss tid. liknande att ha en kort position på ett lager Köpare sätter hopp om att priset på beståndet kommer att falla innan optionen löper ut. Participants i optionsmarknaden Det finns fyra typer av deltagare på optionsmarknader beroende på vilken position de tar. . Säljare av samtal. Köpare av satser. Säljare av satser. Personer som köper alternativ kallas innehavare och de som säljer alternativ kallas författare dessutom, köpare sägs ha långa positioner, och säljare säger sig ha korta positioner. e är den viktiga skillnaden mellan köpare och säljare. Kallinnehavare och sätta innehavare köpare är inte skyldiga att köpa eller sälja De har val att utöva sina rättigheter om de väljer. Kall författare och sätta författare säljare är dock skyldiga att köpa eller sälja Det innebär att en säljare kan bli skyldig att göra gott på ett löfte att köpa eller sälja. Oroa dig inte om det verkar förvirrande - det är Av denna anledning kommer vi att titta på alternativ ur köparens synvinkel. Försäljningsalternativ är mer komplicerat och kan vara ännu mer riskfyllt. Vid denna tidpunkt är det tillräckligt att förstå att det finns två sidor av ett optionsavtal. Lingo To Trade-alternativen måste du veta terminologin i samband med optionsmarknaden. underliggande lager kan köpas eller sålt kallas strike-priset. Detta är priset ett börskurs måste gå över för samtal eller gå nedan för sätter innan en position kan utnyttjas för vinst. Allt detta måste ske före utgångsdatum. En opt jon som handlas på en nationell optionsutbyte som Chicago Board Options Exchange CBOE är känd som ett noterat alternativ. Dessa har fasta lösenpriser och utgångsdatum. Varje noterat alternativ representerar 100 aktier i bolagets lager som kallas kontrakt. För samtalsalternativ alternativet sägs vara in-the-money om aktiekursen överstiger lösenpriset Ett köpoption är i pengar när aktiekursen är under aktiekursen Det belopp med vilket ett alternativ är in-the-money är kallas premievärdet. Den totala kostnaden för ett alternativ kallas premiumet. Detta pris bestäms av faktorer inklusive aktiekurs, aktiekurs, återstående tid till utgångsdatum och volatilitet. På grund av alla dessa faktorer bestäms premien på ett alternativ är komplicerat och bortom omfattningen av denna handledning. Vad är det framtida värdet av mina personaloptionsalternativ. Dina företagsemitterade personaloptioner kanske inte är in-the-money idag, men förutsatt att en investeringstillväxt kan vara värda lite pengar i framtiden Använd den här kalkylatorn för att bestämma vad dina anställningsoptioner kan vara värda för att antas öka stadigt företagsvärde. Den här informationen kan hjälpa dig att analysera dina ekonomiska behov. Det bygger på information och antaganden som du lämnat angående dina mål, förväntningar och ekonomisk situation Beräkningarna utgår inte från att företaget åtar sig några förpliktelser. Beräkningarna som lämnas bör inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller skattemässig rådgivning. Dessutom bör sådan information inte åberopas som den enda informationskällan. Denna information tillhandahålls från källor vi tror är pålitliga men vi kan inte garantera dess noggrannhet. Hypotetiska illustrationer kan ge historisk eller aktuell prestationsinformation. Tidigare resultat garanterar inte heller indikera framtida resultat.